利率期限结构理论是一种经济理论，它指出，对不同期限的利率而言，存在一个证券价值的规律，即短期利率低于长期利率，或者说，利率陡峭度逐渐减小。它推导由期权理论发展而来，主要用于分析金融市场非公允价格，并反映市场风险偏好。
利率期限结构理论基于投资者的风险偏好而提出，它认为，购买证券的投资者往往偏好较低的即期利率，考虑到长期权益投资的证券具有更高的市场风险和更长的报酬时间，投资者会额外施加额外的报酬，也就是长期利率大于短期利率，以实现风险抵消。利率期限结构理论还反映了央行的货币政策。央行改变短期利率时，会引起相应的变化，导致投资者对不同期限的利率施加不同的报酬，从而影响利率期限结构。
拓展：
利率期限结构理论也可以用于预测未来的利率水平，根据这个理论，利率的变化是一种均衡，因此，当短期利率发生变化时，长期利率也会发生变化，相对更大的变化量在短期中发生，而在长期中发生相对较小的变化量。如果要利用利率期限结构理论来预测未来的利率水平，需要观察短期利率的变化，并根据均衡原理来预测未来长期利率的趋势变化情况。
